La hipotesis nro 2- update

Nasdaq Composite 2007/today















Dow Jones Industrial 1973/1976
















El tiempo dira el resto....

deja vu, deja vu... -2

Unos 15 días atrás, a través de un breve post, alerte sobre un
posible recorte en el valor de las cotizaciones( luego de un ultimo
avance) y específicamente nombre dos momentos bursátiles similares al actual.
(http://btlplus.blogspot.com/2011/03/deja-vu-deja-vu.html ).
Pues bien, luego de encontrarse con las resistencias mencionadas
días atrás, el mercado ha venido cediendo un tanto,en linea con
lo sugerido.
De todas formas, y mas allá de la caída q se observa a esta hora
del día(12.25 hora argentina, con un indice nasdaq entorno a los 2737
puntos), es posible que el mercado en breve ensayo un nuevo intento
de recupero o de recorte a las ultimas mermas observadas y si ese fuera
el caso, considero muy posible que cuando el mismo concluya( todo
hipotético por cierto en este momento), que el derrotero bajista
continué, con una idea de objetivo entorno a los 2520/40 puntos en
el caso del nasdaq composite de cara a algunas semanas vista.

Relacion gbp/eur (british pound/euro)- update

Finalmente esta relación, que vengo presentando hace ya mucho tiempo
atrás, estaría vulnerando la linea tendencial cuyo origen se viera
hacia finales del año 2008/principios del 2009 y que coincidiera con
el mínimo del mercado bursátil.
Mas el dato interesante es que dicha relación viene guardando una
correlación directa con el mercado desde hace ya mas de una década y
que queda claramente delineada en la figura n1

figura n1: relación gbp/eur 2000/today




















Haciendo foco en los últimos años, vemos que lo que estaría armando
esta relación es una posible bandera bajista( dos posibilidades
concretas), que podría eventualmente determinar una caída mayor en
este par.

Figura n2: relación gbp/eur 2007/today

La hipotesis n2- update

Una vez mas muestro esta relación que continua mostrando
una asombroso parecido entre dos momentos bursátiles
distintos( 1971/76//2006/hoy) y de hecho y en particular
entre dos índices distintos( dow jones industrial/ nasdaq
composite).
Una vez mas diré que la idea es mostrar un patrón de trabajo,
que por cierto no es exacto, ni pretende serlo, buscando mas
en la estructura general que en la particular.
Dentro de esos parámetros, los charts hablan por si solos,donde
se verifican similitudes, en tiempos, formatos tecnicos, medias
móviles, etc.

Figura n1 dow jones 1971/1976



















Figura n2 nasdaq composite 2006/today

Tasa de desempleo en Usa- update.

Hace unos dos meses atras, en ocasion de conocerse los
datos de empleo corespondientes al mes de febrero, mostre
mediante el chart correspondiente a la tasa de desempleo,
(http://btlplus.blogspot.com/search/label/Tasa%20de%20desempleo)
como la misma podria estar en plena correccion, lo cual implica
asumir el hecho de mejoras laborales en los Estados Unidos,
algo que vuelve a verificarse con los datos que acaban de conocerse
en el pais del norte.

Deja vu, deja vu...

Por ahora, los títulos...,
el chart despaciosamente se asemeja a aquel del 2007..,
y la hipótesis n2 cobra cada día mas cuerpo....,
por ahora eso...
¿Ch, es para preocuparse?
En unos dias le doy mi veredicto...
Mientras, a seguir escalando...

Relación entre activos (u otra forma de entender al mercado)

behind the lines 87

La hipotesis nro 2- update

La denominada hipótesis n2 , les recordare, parte de
comparar una franja de la década de los setenta a través
del índice dow jones de la época con los últimos años
en términos generales y en particular con algunos índices,
como lo es el nasdaq comp.
La misma fue presentada hace ya mucho tiempo atrás como
alternativa a la denominada hipótesis n1 y que partía de
comparar la década de los años 30 a buena parte de lo
que fue la primer década de este siglo, osea el periodo
2000/2010.
Aun hoy, las similitudes continúan siendo asombrosas,
en cuanto a tiempos, desarrollos, porcentajes de corrección,
porcentajes en materia de avances, etc.

Dow jones 1973/76



















Nasdaq composite 2007/ today

SSE Composite Index (Shanghai)- Update

Una vez mas, y de cara a lo visto durante las ultimas semanas,
es interesante tener una visión mas fina de este índice.
Es que la zona de 2950 puntos, ultimo máximo verificado durante las
ultimas ruedas coincide practicamente con el ultimo máximo
apuntado durante el mes de diciembre pasado, siendo muy similar la
figura a lo observado durante el año 2010( en un tiempo mayor en este
caso), entre los máximos coincidentes en abril y noviembre de ese año.
En aquel caso resulto ser una falsa ruptura del canal descendiente
que se iniciara a mediados del 2009, en ocasión que este índice
marcara su máximo desde aquellos lejanos mínimos del 2008.
De momento, el índice ha salido nuevamente del canal, mas no ha podido
sortear esa importante cota(2950 puntos aproximadamente) y se debate
por estos días, ente el quiebre del mismo y buscar mas altura, o bien
volverse a meter , como lo hiciera hacia fines del año 2010, en el
citado canal descendiente, lo que podría provocar, en ese eventual,
nuevas bajas en el mediato en este índice.

Relacion entre tasas de los bonos del tesoro

Tiempo atrás, presente esta relación la cual en principio
pareciera no debiera aportar mucho y sin embargo es un claro
calco de como han funcionado las tasas durante los últimos
20 años.
El chart refleja el resultado entre la resta de la tasa de 5 años
y la tasa de 2 años durante el periodo mencionado, resaltando de
manera obvia dos claros periodos los cuales son inversos a los
que plantea el chart.
Cuando la relación sube, las tasas tienden a bajar y cuando la
relación baja, las tasas tienden a subir.
Paralelamente , y a lo largo de tantos años se ha armado un enorme
canal, pero con claros valores que han funcionado como topes
tanto arriba , como abajo, encontrándose actualmente muy cerca
de la banda superior de dicho "enorme canal".

spx 500 y una curiosa relacion

Desde aquellos lejanos mínimos de marzo del 2009 en 666,73 puntos,
(casi 667)se ha verificado una extraña relación en este índice que
intento mostrar en el siguiente chart y parte de ver como en dicho
proceso y en determinados segmentos,luego de 67 días, algo sucede
de manera relevante, en este caso en términos correctivos.
Según como se tome, esa fecha podría ser entre el lunes y martes
próximo.
¿¿¿Se repetirá la historia???

Tasa de desempleo en USA

Observando el gráfico que refleja la tasa de desempleo
en los Estados Unidos en los últimos 60 años, resulta
MUY INTERESANTE ver como ha ido respetando casi a la
perfección ciertos valores que coinciden casi
milimetricamente con algunas lineas tendenciales, las
cuales y en principio podrían estar sugiriendo que la tasa
de desempleo ha comenzado a transitar un camino descendente
desde el pico que se viera para el ultimo trimestre del año
2010 y que podría hacer retrotraer la misma a valores cercanos
al 7.5/8% en el mediato.

Relacion british pound/euro

Un mes atrás, presente esta relación(british pound/euro, ver
en etiqueta)dado resulta asombroso la similitud que ha tenido
con el mercado bursátil durante los últimos 10 anos.
La misma nos muestra claramente como el british pound ha perdido
terreno frente al euro, a lo largo de toda la década, aunque cada
vez que ha tenido esta relación alguna reacción( como en el periodo
2003/07 y 2009/hoy), el mercado bursátil ha tenido también un
buen comportamiento.
Es vital, pues, que la linea tendencial punteada iniciada para
finales del ano 2008 pueda funcionar como soporte( ya lo ha hecho
en tres oportunidades)dado q si por el contrario fuera finalmente
vulnerada, al igual que en el ano 2007,se constituya en el preámbulo
de algún tipo de corrección o caída, incluso de significancia,
en el mercado bursátil.

Relacion dolar/euro- update

Una vez mas, el foco puesto en este par, que alcanza el 61.8%
de recorte a toda la baja experimentada entre 1.42 y 1.29,
hablando en números redondos.
El valor es altamente relevante , dado podría tratarse del tope
de todo el movimiento iniciado en los últimos días(como fuera
detallado en la entrada anterior en relación a este mismo chart,
el cual incluía un estudio de simetría, que se encuentra aun
plenamente vigente).
http://btlplus.blogspot.com/2011/01/relacion-dolareuro-update_20.html
Por cierto, valores por arriba, de 1.38/39, pondrían seriamente
en duda esta teoría.

La hipotesis nro 2- update

La denominada hipótesis n2 , les recordare, parte de
comparar una franja de la década de los setenta a través
del índice dow jones de la época con los últimos años
en términos generales y en particular con algunos índices,
como lo es el nasdaq comp.
La misma fue presentada hace ya mucho tiempo atrás como
alternativa a la denominada hipótesis n1 y q partía de
comparar la década de los años 30 a buena parte de lo
que fue la primer década de este siglo, osea el periodo
2000/2010.
Aun hoy, las similitudes continúan siendo asombrosas,
en cuanto a tiempos, desarrollos, porcentajes de corrección,
porcentajes en materia de avances, etc.

Dow jones 1973/76



















Nasdaq composite 2007/ today

Relacion dolar/euro- update

Nuevamente y al igual que algunas semanas atrás, la sma de
200(d),o bien la sma de 40(w), contuvo el embate bajista en
este par, actualmente entorno a 1.305/31 y a partir de allí
ha iniciado un nuevo impulso al alza, que a mi criterio, es
correctivo del primer gran movimiento entre 1.42 y 1.29(entre
noviembre del 2010 y algunos dias atras),hablando en términos
redondos.
Dos son las zonas, donde el movimiento en curso podría tener
escollo, el primero entorno a 1.355/357, observado en las
ultimas ruedas y otro, extremo, entorno a los 1.37.
Durante los últimos meses he hablado mucho en relación a
este movimiento q asistimos en el euro y aun mantengo el
bias bajista para el mismo en relación al dolar, medido
en el mediano plazo, situación q solo peligraría si la cota
de 1.38/39 fuera vulnerada de forma tajante.
El chart muestra la correlación entre la baja iniciada en los
máximos de este par, allá cuando la relación era de 1.60 y
lo observado durante buena parte de la década de los noventa.
El parecido, mostrado aquí en varias oportunidades, continua
siendo asombroso.

Relacion dolar/euro- update

Finalmente durante el ultimo día viernes, se produjo el corte
de la sma de 200(d)y mas relevante aun, la vulneracion de la
sma de 40(w), quedando por primera vez en mas de un ano por
debajo de la misma en términos semanales y que ha dejado al
descubierto, la clara vulnerabilidad del euro frente a la
divisa norteamericana, favoreciendo este suceso a lo planteado
desde hace meses aquí (http://btlplus.blogspot.com/2010/11/
behind-lines-nro-86-euro-nuevo-deja-vu.html) en cuanto a la
idea de ver varolizarse al dolar en detrimento del alicaído
euro, incluso de manera mas que importante de cara al mediato.
Por lo pronto, y en el corto plazo, la sma de 200, queda ahora
como posible resistencia ante eventuales reacciones y mientras
esto sea así, considero muy probable que las bolsas europeas,
fundamentalmente las mas castigadas, como por ejemplo España,
continúen con el mismo derrotero correctivo y hasta se pueda
intensificar el mismo.

Hipotesis n2-update

Actualizo lo que he denominado hace tiempo atrás la hipótesis n2,
que parte de la base de comparar el desarrollo desde que
comenzara la baja en el año 2007 y hasta la actualidad( en
este caso a través del índice nasdaq composite) y el índice
dow jones en una etapa de los años 70.

Indice dow jones 1973/77





















Indice nasdaq composite 2007/actualidad

Nasdaq 100, en punto extremo

Tres anos después de los máximos del 2007, el índice ndx
nasdaq 100), ha vuelto a su punto de origen. Lo curioso
de la imagen , sin embargo, es la simetría con que lo ha
hecho, teniendo en cuenta el lado izquierdo de la figura
la baja), y el lado derecho( la suba), q viene
desarrollando desde finales del 2008/inicios del 2009,
siendo en algunos puntos( marcados en circulo), asombrosos.
La pregunta, obvia a esta altura, es si aquellos máximos del
2007 serán superados y en todo caso, de no poder hacerlo,
si no podría ( por la misma simetría expresada anteriormente),
traer consigo alguna corrección e incluso de cierta significancia.
De momento, trabajando en zona de máximos.

Behind the lines nro 86 -Euro, ¿nuevo deja vu en puerta?-2

Hace tan solo unos pocos días atrás, presente a manera
de introducción un posible nuevo deja vu en puerta
( behind the lines nro 84:
Behind the lines) y sostuve que volvería a ponerlo sobre el
tapete en caso de ruptura de la sma de 200(d) en el par
dolar/euro, algo que insinuó materializarse en la jornada de ayer,
mas en el final esa cota fue salvada, y que estaría
ocurriendo hoy,dado en este momento, el par cotiza levemente
por debajo de 1.30, bien por debajo de 1.313/4, donde se
encuentra la media citada, que como ha quedado dicho en
reportes anteriores, funciona como una especie de bisagra
en este par.

















En el mes de diciembre del año 2009 y en ocasión q este par
se encontrara en una relación de 1.50, propuse un target de
1.10/15, cota que fuera casi alcanzada para mediados de este
año 2010, cuando se alcanzó un valor de 1.18.
Meses después, una violenta reacción en el euro y en el
grueso de las monedas relevantes en el mundo, llevo a este
par a encontrar la cota de 1.41/2, en coincidencia casi
exacta con el valor propuesto de de 1.41.
Desde aquel instante, el primer escenario planteado,
sugirió la idea de minimamente alcanzar la sma de 200(d),
la cual hoy y como ha quedado expresado se encuentra en 1.313/4,
lo cual equivaldria a decir que teniendo en cuenta el valor
actual( 1.299), la misma ha sido quebrado y a mi entender
ha abierto la posibilidad de poder ver en un mediano plazo,
que dicha relación se acerque a 1/1.05, algo que para mucho
aun luce impensado o acaso imposible, pero que considero y
dada la actual coyuntura que pueda materializarse de aquí
a unos meses vista.




















De todas formas y dado q es el primer día de vulneración
concreta de la sma de 200(d), mantendremos el ojo puesto
allí, dado es primordial para que la hipótesis antes planteada,
esa q nos llevaría en el mediato a una relación dolar/euro en
1/1.05, que los valores se encuentren
POR DEBAJO
de la sma de 200(d).