Silver-update

Hace solo unos 15/20 días atrás y en ocasión que la plata
testeara después de tantos anos su máximo histórico entorno
a los 49 dolares, manifesté mi preocupación sobre el particular,
aduciendo un viejo refrán que algunos utilizamos en la propia
operatoria y es:..# if you see a double top, sell it#( si ves un
doble techo , vende).
El chart mostrado en aquella ocasión era el siguiente:
























Desde aquellos 49 dolares( hace tan solo tres semanas atrás), este
commodity ha venido corrigiendo en forma alarmante y de momento ha
encontrado algún soporte en una linea que une una sucesión de máximos
que se iniciaran por el ano 2004.Ese valor es 32/33 dolares y sera el
valor a monitorear en cada eventual achique de este metal, dado
un eventual quiebre del mismo seria altamente preocupante para
los tenedores de este activo.

gdx-update

Gdx, el etf que nuclea a los mas importantes exponentes del mundo
aurífero, ha corregido durante las ultimas ruedas, en linea
con la importante merma observada en el mundo de los metales.
Nuevamente el double top, dio senal inequivoca de venta, encontrandose
el soporte critico entorno a los 53/54 dolares.

Silver-update

Finalmente y hace solo unos minutos atrás, la plata( en términos
nominales) ha alcanzado su máximo histórico que data de principios
de la década del ochenta entorno a los 49 dolares.

Silver nominal(1970/today)



















Si lo vemos ajustado por inflación, nótese que aun el valor registrado
hace unos 30 años atrás se encuentra alejado de los valores actuales


Silver ajustado por inflación(1970/today)

Relacion gld/jjc (gold/copper) -update

Como mostrara en varias entradas anteriores, este relación tiende
a actuar de manera inversa al mercado, por cuanto y cuando la misma
sube, el mercado tiende a declinar y cuando y por lo contrario, esta
relación baja, el mercado es el que tiende a obtener ganancias.
Es por ellos que resulta remarcable que finalmente esta relación
ha vulnerado la linea tendencial bajista q se iniciara allá por marzo
del 2009( máximo en esta relación y mínimo en el mercado), poniendo un
toque de alerta al mercado en relación a la tendencia que trae desde
aquellos mínimos del año 2009.

Mundo aurifero-update

Algunos ejemplos en el corto , mediano y largo
plazo


ABX


















AEM


















BVN




















EGO

















GDX


















GG

















GLD



















NEM

Mas soportes extremos en el sector aurifero

Los siguientes charts representan mas ejemplos de soportes
extremos en el sector aurífero observados y presentados
durante las ultimas ruedas, los cuales han actuado, de
momento, conteniendo el deterioro puntualizado durante
buena parte de las ultimas semanas y serán valores a
vigilar sigilosamente, en caso que las ventas pudieran
eventualmente retornar en el corto plazo.

ABX




















AEM




















BVN



















XAU INDEX

Gld- update

Varios son los componentes del mundo aurífero que en las ultimas
jornadas aguantaron sobre soportes extremos, incluyendo a gdx,
el etf que reune a las empresas mas importantes del sector y que
fuera descripto en la ultima entrada mostrada días atrás en una
situación critica.
En este caso muestro a gld, el etf que representa al propio oro,
el cual también pudo, al menos de momento, soportar el embate
vendedor de las ultimas semanas.

Gdx-update

Gdx, el etf que nuclea a las especies mas importantes en
el mundo de los metales, se encuentra en un punto
sumamente relevante, ya que por un lado se haya al cierre
del mes de enero, bajo la tendencial principal de todo el
trayecto desde finales del 2008, habiendose sido hasta hace
pocas semanas atrás unos de los sectores mas ganaciosos desde
dicho momento; mas por otro lado, su valor actual coincide
casi milimetricamente con la linea tendencial bajista
originada en los máximos del 2008 y que fuera vulnerada
durante el mes de septiembre ultimo.
Por consiguiente, si al cierre de la semana en curso,el valor
estuviera por debajo de ambas tendenciales, nuevas
correcciones serian el escenario mas favorecido, en
continuación a lo observado durante las ultimas semanas.

Behind the lines plus nro 27

Silver- update


Mucho es lo que venido hablando y mostrando en relación
al mundo de los metales y en particular en lo que atane
al oro y la plata.
Si de este ultima hablamos, mostré hace algunas semanas,
como la vulneracion de la sma de 21(d), la cual fuera
fuerte soporte en cada corrección durante los últimos meses
y por ultima la sma de 50(d), podrían conducirnos a
correcciones aun mas importantes.
Pues bien , durante las ultimas jornadas, se ha acelerado
ese proceso de baja o correctivo, como prefieran llamarlo
e incluso ha violado un figura de hombro cabeza hombro,
con neckline en la zona de 28 dolares, que podría conducirnos
en el mediato a un valor entorno a los 25 dolares, donde
además se encuentra el 38.2% de todo el recorrido iniciado a
principios del 2010






















Mas interesante aun resulta ver los charts de largo plazo,
en términos nominales y ajustados por inflación, donde se
puede en primer lugar verificar la obvia diferencia entre
ambos, pero la clara posibilidad de estar aun inmersos en
una tendencial alcista de largo plazo.

En el gráfico en términos nominales, resalta claramente
la posibilidad de estar dentro de en una especie de
hombro cabeza hombro invertido de largo plazo, cuya linea
de cuello se encuentra entre los 20 y 21, que al ser
quebrada tiempo atrás, posibilito el acceso a los 31 dolares
observados semanas atrás.
Mientras que esa cota se mantenga indemne ante cualquier
gran corrección que pudiera ocurrir, la tendencia de largo
plazo seguirá siendo alcista, mas allá de los recortes
que pudieran ocurrir, como el que se manifiesta hace ya
algunas semanas.






















En el gráfico ajustado, resulta asombroso ver donde se detuvo
el movimiento, habiendo alcanzado exactamente un pico encontrado
en el ano 1983, que de superarlo, denotaría que el mercado bull
seguiría su curso. Mas de momento, ese valor no ha podido ser
superado, en linea con lo presentado en el inicio de este
informe y en el sentido que el corto plazo, sigue luciendo correctivo.

























Recomiendo la lectura de algunos informes anteriores relacionados,
que podrán como siempre encontrar en el sector etiquetas, en este
caso con la descripción slv o silver

slv y gld -update

Finalmente la sma de 21(d) en el caso de slv y la sma
de 50(d) en el gld fueron vulneradas, mas de momento y
aun mas importante que aquello es el hecho q han sido
retestedas, constituyendo en ambas zonas para estos
productos las resistencias mas importantes, lo que había
sido hasta algunas ruedas atrás, los soportes mas
significativos, tantas veces planteados desde aquí.
Mas aun, en el caso de slv, que en términos históricos es mas
volátil que el gld, se observa q ha alcanzado ya la zona
de la sma de 50(d), la cual hasta el momento no ha sido
vulnerado, constituyéndose en este caso, en el valor mas
relevante a monitorear en el corto plazo.




Slv


















Gld

¿Es simplemte de consolidacion la actual correccion en los metales?

Habiendo visto las sorprendentes subas en el rubro de los
metales, interesante resulta la coyuntura en varias de las
empresas e índices q se nuclean detrás de este segmento,
dado la pregunta que uno podría formularse a partir de los
siguientes charts y a manera de ejemplos es si la corrección
que estamos viendo en este segmento del mercado es simplemente
de consolidación, por lo que las distintas necklines o lineas
de cuello deberían contener cualquier corrección mayor, o bien
, se ha iniciado un proceso mas importante que pondría en tela
de juicio esos mismos valores.
En las ultimas ruedas, los commodities mas observados del sector,
como son el oro y la plata , han vulnerado la sma de 50(d) y de
21(d) respectivamente( algo que he seguido detalladamente en mas de
un envío y que mostrare en detalle a posteriori en otra entrada).



GDX





















ABX





















XAU INDEX





















BVN




















AEM